Чіп потрібен для ідентифікації клієнта, коли він користується платіжною карткою у банкоматі чи терміналі. Магнітна смуга (як і чіп) містить інформацію про карту та її власника. З нею потрібно бути уважнішими — карта може розмагнітитися, якщо неправильно її зберігати.

Завдяки цій технології щоразу, коли карта взаємодіє з терміналом, що підтримує чіпигенерується одноразовий унікальний ключ, який називають токеном або криптограмою. Практично на всіх картах з чіпом зберігаються ті самі дані, що закодовані на магнітній смузі картки.

Картки з чіпом мають більший ступінь захисту в порівнянні з картами з магнітною смугою. Інформацію з чіпа не можна скопіювати, операції з картку з чіпом підтверджуються введенням ПІН-коду.

Мікропроцесорні карти (чіпові карти, смарт-карти) – банківські картиоснащені мікропроцесором. Принципова різниця між чіпом та магнітною смугою – це рівень безпеки, який смарт-карта дає своєму власнику. Експерти зазначають, що шахрайські операції з карт з чіпом практично неможливі.